Uma ação de acompanhamento é qualquer negociação subsequente que afeta uma posição estabelecida em uma garantia ou derivada, incluindo hedge e outros controles de risco. São tomadas ações de acompanhamento para alterar a quantidade de exposição que um investidor tenha em uma posição, ou para limitar as perdas ou lucros de uma estratégia.
Entendendo ações de acompanhamento
O dicionário define uma ação de acompanhamento e uma ação ou coisa que serve para aumentar a eficácia de um anterior. Quando aplicado a investir e negociar, isso significa adicionar ou alterar uma posição ou estratégia para revisar seu perfil de risco ou retornos esperados.
Por exemplo, um investidor que é longo em ações da empresa XYZ pode estar nervoso sobre o futuro perdas. Eles poderiam assumir a ação de acompanhamento de comprar uma opção de colocação para o estoque, o que minimizaria as perdas no caso de uma desaceleração. O inverso também pode ser eficaz. Usando a posição agora coberta na empresa XYZ, se o preço das ações sobe vários pontos, a opção Coloque pode ser vendida para recapturar parte do prêmio original pago. Porque o preço de ataque dessa opção é agora profunda fora do dinheiro, o que significa que está muito abaixo do preço atual do estoque, ele perde sua eficácia como um hedge.
o titular também poderia Role a opção Out-of-the-Money em uma opção no dinheiro, com um preço de greve ou perto do preço atual do estoque. Vai custar dinheiro para implementar, elevando o custo total do hedge, mas é uma ação de acompanhamento que protege os ganhos feitos desde a compra da primeira opção. Com estratégias de opções mais complexas, como as correntes, quando a segurança subjacente se move em uma direção, o titular pode fechar a opção que lucrará com uma mudança na outra direção.
Ações de acompanhamento como decisores de lucro
Ações de acompanhamento não precisam ser hedge, apenas. Um exemplo muito simples estaria adicionando a uma posição vencedora. Um investidor de ações compra 500 ações na empresa XYZ para, digamos, US $ 35 por ação e os ralis de ações para US $ 40 por ação. Isso sugere que as projeções do investidor estavam corretas e as ações se curvam. Ao comprar um segundo lote de 500 ações em US $ 40 por ação, o investidor agora pode estar mais confiante de que o estoque é forte. Em contraste, eles poderiam ter comprado 1000 ações em US $ 35 por ação originalmente. Isso colocaria mais dinheiro em risco em um estoque que ainda não se mostrou no mercado.
Em certo sentido, uma estratégia de parada e reversa também é uma ação de acompanhamento. Digamos que o investidor comprou XYZ em US $ 35 com uma parada de US $ 5 e o estoque cai o suficiente para desencadear essa parada. O investidor pode agora acreditar que o estoque não é de alta como o primeiro pensamento e, de fato, é agora baixo. O investidor pode assumir a ação de acompanhamento de fechar a posição longa original e abrir uma nova posição curta.
