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O que é um desconto de mercado acumulado?

    O desconto do mercado acumulado é o ganho no valor de um vínculo com desconto esperado de segurá-lo por qualquer duração até a maturidade. Porque os títulos de desconto são vendidos abaixo do valor de face, espera-se que eles aumentarão gradualmente no preço de mercado até atingir a maturidade.

    Compreender desconto de mercado acumulado

    Uma ligação pode ser adquirida a par, em um prêmio, ou com desconto. Independentemente do preço de compra do vínculo, no entanto, todos os títulos maduram para o valor nominal. O valor nominal é a quantia de dinheiro que um investidor de títulos será reembolsado na maturidade. Um vínculo que é comprado em um prêmio tem um valor acima par. À medida que o vínculo se aproxima da maturidade, o valor da obrigação diminui até que seja em par na data de vencimento. A diminuição do valor ao longo do tempo é referida como uma amortização do prêmio.

    Uma ligação que é emitida a um desconto tem um valor menor que o valor nominal. À medida que o título se aproxima da sua data de resgate, aumentará em valor até que seja convergente com o valor nominal na maturidade. Este aumento gradual de valor ao longo do tempo é chamado de desconto acumulado do mercado.

    Por exemplo, uma ligação de 3 anos com um valor nominal de US $ 1.000 é emitida em US $ 935. Entre emissão e maturidade, o valor da ligação aumentará até atingir seu valor nominal total de US $ 1.000, que é o valor que será pago ao detentor no vencimento. A diferença entre o preço com desconto para o qual a ligação é vendida e seu valor de face no vencimento (US $ 1.000 – US $ 935 = $ 65) é o desconto de mercado acumulado e representa o retorno do investimento para o mercado de contenção.

    O mercado acumulado O desconto é a porção de qualquer aumento de preço causado pelo aumento constante do valor da obrigação. Este aumento no preço é diferente do que ocorre em ligações de cupom regulares como resultado da redução das taxas de juros. O desconto acumulado do mercado pode ser tributável no nível federal, estadual e / ou local. Um investidor que escolhe acumular o desconto do mercado durante o período durante o qual ele / ele possui o vínculo incluiria o valor acumulado a cada ano como receita de juros. Acumulando o desconto de mercado para fins fiscais envolve aumentar a base de custo a cada ano pelo valor do desconto de mercado incluído como renda.

    Considerações de imposto

    Um investidor também tem a opção de não acumular mercado Desconto para o período s / ele segurou o vínculo. Neste caso, se a ligação for mantida até a maturidade, a diferença entre o preço de resgate e a base de custo é adicionada à renda do títono. Se o título for vendido antes de amadurecer, qualquer ganho feito a partir da acréscimo no valor da obrigação é tratado como receita de juros. Para colocar outra maneira, o ganho realizado na disposição de um vínculo de desconto de mercado deve ser reconhecido como receita de juros na extensão do desconto acumulado do mercado, e qualquer ganho remanescente será capital se o título é um ativo de capital nas mãos do Titular.

    Um contribuinte pode optar por determinar o desconto de mercado acumulado em um método de acréscimo ratilable ou um método de rendimento constante. O método de rendimento constante é o método exigido pelo Internal Revenue Service (IRS) para calcular a base de custo ajustada a partir do valor da compra para o valor do resgate esperado. Isso abre o ganho sobre a vida restante do vínculo, em vez de reconhecer o ganho no ano da redenção do vínculo.

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