O que é um crescimento percentual absoluto?

O crescimento percentual absoluto é um aumento no valor de um ativo ou conta expressa em termos percentuais. O crescimento percentual absoluto implica que o aumento do valor é exibido em uma base independente, e não em relação a um benchmark ou outro ativo em uma base relativo.

também referido como o retorno absoluto, o crescimento da porcentagem absoluta mede os ganhos ou perdas independentes de qualquer benchmark ou outra norma.

Entendendo o crescimento da porcentagem absoluta explicada

na indústria de investimento, o desempenho é geralmente medido em um parente base, em vez de em termos absolutos. Por exemplo, um fundo mútuo de pequena tampa pode ser de 30% em um determinado ano, que por qualquer critério é um bom retorno em termos absolutos. Mas se o índice de pequena tampa que ele rastreia (como o índice Russell 2000) é de 35%, o fundo é considerado ter ficado de referência por cinco pontos percentuais. O Fundo também seria medido contra outros fundos em sua categoria para julgar se ele superou ou sublimou seus pares.

O termo “crescimento percentual absoluto” pode causar alguma confusão, já que “absoluto”, por vezes, refere-se ao total Aumentar ou diminuir no valor do ativo em termos de dólar, enquanto “porcentagem” refere-se à mudança relativa (aumento ou diminuição) durante um período de tempo. Assim, se o estoque x aumenta no preço de US $ 10 a US $ 15, o aumento absoluto é de US $ 5, enquanto o aumento percentual é de 50%. O termo pode, portanto, ser mais precisamente referido como crescimento absoluto (ou retorno absoluto) em termos percentuais.

Considerações especiais

Enquanto os investidores institucionais se concentram em retornos relativos, os investidores de varejo são tipicamente mais preocupado com retornos absolutos. Ao definir objetivos de investimento, um investidor de varejo pode especificar ao consultor de que o retorno de destino para um portfólio deve ser, digamos, 5% ou 7%; É improvável que o investidor médio insistuma insistir que o portfólio deve superar um benchmark selecionado por ponto de porcentagem x durante um período de tempo.

O desempenho do investidor de varejo no crescimento absoluto em um portfólio, em vez de crescimento relativo, Pode ser um problema em mercados de urso selvagem, especialmente se o investidor é bastante avesso ao risco. Se esse portfólio de equidade de um investidor estiver abaixo de 10% em um ano, quando o índice de referência diminuiu 20%, o fato de que o portfólio realmente superou o benchmark por 10 pontos percentuais provavelmente oferecerá consolação escassa ao investidor.

Retorno absoluto vs. Exemplo de retorno relativo

Uma maneira de olhar para o retorno absoluto versus retorno relativo é no contexto de um ciclo de mercado, como Bull versus Bear. Em um mercado de touro, 2% seriam vistos como um retorno horrível. Mas em um mercado de urso, quando muitos investidores poderiam cair até 20%, apenas preservando o capital seria considerado um triunfo. Nesse caso, um retorno de 2% não parece tão ruim. O valor das alterações de retorno com base no contexto.

Neste cenário, o 2% seria o retorno absoluto. Retorno relativo é a razão pela qual um retorno de 2% é ruim em um mercado de Bull e bom em um mercado de urso. O que importa neste contexto não é a quantidade do próprio retorno, mas sim o que o retorno é relativo a.

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