A entrega forward é a fase final em um contrato encaminhamento quando uma parte fornece o ativo subjacente e o outro paga e toma posse do ativo. Entrega, preço e todos os outros termos devem ser escritos no contrato avançado em sua criação.
Compreensão da entrega encaminhada
Forward de entrega é quando o ativo subjacente é entregue à parte receptora em troca de pagamento.
Um contrato encaminhado é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Contratos para frente são usados para cobertura ou especulação. Um contrato encaminhado pode ser personalizado para qualquer ativo, por qualquer quantia, e para qualquer data de entrega. As partes podem se estabelecer em dinheiro, pagando o benefício / perda líquida no contrato ou entregar o subjacente. Quando o contrato se instala na entrega do ativo subjacente, esse estágio final é chamado de entrega para a frente.
O mercado de contratos para a frente é grande, já que muitas corporações usam para frente para hedge riscos de taxa de juros e flutuações cambiais. O tamanho real do mercado só pode ser estimado desde que os encaminhamentos não negociem em trocas e normalmente são ofertas privadas.
O principal problema com o mercado de contratos para a frente é o risco de contraparte. Uma parte pode não seguir em sua metade da transação e que pode levar a perdas para a outra parte.
Forwards vs. Futuros
Porque os contratos futuros são padronizados e negociados em trocas, o risco de contraparte é mitigado pelo mecanismo de compensação do Exchange. Além disso, há um mercado de negociação pronto deve o comprador ou o vendedor decidir fechar sua posição antes da expiração. Este não é o caso dos avanços.
Regulamento mais apertado de futuros garante um mercado justo, e marca diária ao mercado Protege os operadores de perdas enormes e não realizadas. Requisitos de margem impedem isso. Mais uma vez, encaminhar não tem isso. Contratos para a frente comércio sobre o contador com menos salvaguardas.
Outra diferença importante é o custo inicial. O comprador de um contrato de futuros deve manter uma parte do custo do contrato na conta em todos os momentos, referida como margem. O comprador de um contrato para frente não precisa necessariamente pagar ou colocar qualquer capital antecipado, mas ainda está bloqueado no preço que eles pagarão (ou a quantidade de ativos que terão que entregar) mais tarde.
por causa de O aumento do risco de contraparte, o vendedor do contrato encaminhado poderia ser preso com uma grande quantidade do ativo subjacente, caso o comprador não cumpra suas obrigações. É por isso que os encaminhamentos normalmente negociam entre instituições com crédito sólido e que podem se dar ao luxo de cumprir suas obrigações. Instituições ou indivíduos com crédito ruim ou que estão em situações financeiras pobres terão dificuldade em encontrar instituições para conduzir para frente com eles.
Exemplo de entrega frente
assume uma situação simples em que empresa A precisa comprar 15.236 onças de ouro um ano a partir de agora. Um contrato de futuros não é tão específico e comprando tantos contratos futuros (cada um representando 100 onças) pode incorrer em custos de deslizamento e transação. Portanto, a empresa escolhe um avançar sobre o mercado de futuros.
O preço atual do ouro é de US $ 1.500. A empresa B concorda em vender empresa de 15.236 onças de ouro em um ano, mas a um custo de US $ 1.575 uma onça. As duas partes concordam com o preço e a data de entrega. A taxa de avanço, que é maior que a taxa atual, fatores para custos de armazenamento, enquanto o ouro está sendo mantido pela empresa B e fatores de risco.
em um ano, o preço do ouro pode ser maior ou menor que US $ 1.575, mas as duas partes estão trancadas na taxa de US $ 1.575.
A entrega forward é feita pela empresa B fornecendo empresa A com 15.236 onças de ouro. Em troca, a empresa A fornece empresa B com US $ 23.996.700 (15.236 x $ 1.575).
Se a taxa atual for superior a US $ 1.575, a empresa A será feliz que eles trancaram na taxa que fizeram, enquanto a empresa B ganhou Tenho tão feliz.
Se a taxa atual for inferior a US $ 1.575, a empresa A poderia ter sido melhor não entrar no contrato, mas a empresa B será feliz que eles fizeram o acordo.
Dito isto, tipicamente estes tipos de acordos não são destinados a especular, mas basta bloquear em uma taxa em um ativo que é necessário no futuro.
