As atividades operacionais são as funções de um negócio diretamente relacionado ao fornecimento de seus produtos e/ou serviços ao mercado. Essas são as principais atividades comerciais da empresa: fabricação, distribuição, marketing e venda de um produto ou serviço. As atividades operacionais geralmente fornecem a maioria do fluxo de caixa de uma empresa e determinam amplamente se é rentável. Algumas atividades operacionais comuns incluem recebimentos de caixa de mercadorias vendidas, pagamentos a funcionários, impostos e pagamentos a fornecedores. Essas atividades podem ser encontradas nas demonstrações financeiras de uma empresa e, em particular, na demonstração do resultado e na demonstração do fluxo de caixa.
As atividades operacionais são diferenciadas das atividades de investimento ou financiamento, que são funções de uma empresa que não estão diretamente relacionadas ao fornecimento de bens e serviços. Em vez disso, as atividades de financiamento e investimento ajudam a empresa a funcionar de maneira ideal a longo prazo. Isso significa que a emissão de ações ou títulos por uma empresa não é contabilizada como atividade operacional.
Noções Básicas de Atividades Operacionais
Atividades operacionais são as atividades diárias de uma empresa envolvida na produção e venda de seu produto, gerando receitas, além de atividades gerais de administração e manutenção. A receita operacional mostrada nas demonstrações financeiras da empresa é o lucro operacional remanescente após dedução das despesas operacionais das receitas operacionais. Normalmente, há uma seção de atividades operacionais da demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa que mostra entradas e saídas de caixa resultantes das principais atividades operacionais de uma empresa.
Em caso de ambiguidade, as atividades operacionais podem ser facilmente identificadas pela classificação nas demonstrações financeiras. Muitas empresas relatam receita operacional ou resultado operacional como uma linha específica na demonstração do resultado. A receita operacional é calculada subtraindo-se o custo de vendas (CPV), despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D), despesas de vendas e marketing, despesas gerais e administrativas e despesas de depreciação e amortização.
A receita operacional exclui receitas ou despesas com juros. Por exemplo, as atividades operacionais de uma loja de roupas podem incluir o seguinte:
- Compra de materiais de fornecedores e pagamento de mão-de-obra para produzir roupas;
- Pagar para transportar os materiais para a fábrica e as roupas das fábricas para os armazéns;
- Organização do transporte de armazéns para lojas e clientes de pedidos por correio;
- Pagar funcionários para trabalhar em armazéns e lojas de varejo;
- Pagar aos gerentes para supervisionar as operações;
- Pagar impostos;
- Pagar aluguel em instalações de armazém e varejo.
Outras atividades operacionais menos comuns incluem multas ou liquidações de ações judiciais, reembolsos e dinheiro arrecadado com sinistros de seguros.
Receitas Operacionais
As principais atividades operacionais que geram receita para uma empresa são fabricar e vender seus produtos ou serviços. As atividades de vendas podem incluir a venda de produtos manufaturados internos da empresa ou produtos fornecidos por outras empresas, como no caso de varejistas. As empresas que vendem principalmente serviços podem ou não vender produtos.
Por exemplo, uma empresa de spa, além de fornecer serviços como massagens, também pode buscar receita adicional com a venda de produtos de saúde e beleza.
A receita de juros e dividendos, embora faça parte do fluxo de caixa operacional geral, não é considerada uma das principais atividades operacionais, uma vez que não faz parte das atividades de negócios principais da empresa.
Despesas Operacionais
As despesas geradas pelas principais atividades operacionais incluem os custos de fabricação, bem como as despesas de publicidade e marketing dos produtos ou serviços da empresa. Os custos de fabricação incluem todos os custos diretos de produção incluídos no custo dos produtos vendidos (CPV).
Os custos operacionais relacionados à publicidade e marketing incluem as despesas de publicidade da empresa e de seus produtos ou serviços usando vários meios de comunicação, seja através de plataformas tradicionais ou online. Além disso, os custos de marketing incluem: aparecer em feiras, participar de eventos públicos e captação de recursos para caridade.
Atividades Operacionais e Demonstração do Fluxo de Caixa
Os fluxos de caixa das atividades operacionais estão entre as principais subseções da demonstração dos fluxos de caixa. É separado das seções sobre atividades de investimento e financiamento. As atividades de investimento referem-se a ganhos ou gastos em ativos de longo prazo, como equipamentos e instalações, enquanto as atividades de financiamento são os fluxos de caixa entre uma empresa e seus proprietários e credores de atividades como emissão de títulos, bônus de aposentadoria, venda de ações ou recompra de ações.
Para obter uma imagem precisa do fluxo de caixa de uma empresa nas atividades operacionais, os contadores adicionam despesas de depreciação, diminuem as perdas no ativo circulante e aumentam o passivo circulante no lucro líquido, subtraindo ganhos, aumentos no ativo circulante e diminuindo no passivo circulante. Os investidores examinam o fluxo de caixa de uma empresa das atividades operacionais separadamente dos outros dois componentes do fluxo de caixa para ver onde a empresa está realmente recebendo seu dinheiro.
Os investidores desejam ver um fluxo de caixa positivo por causa da receita positiva das atividades operacionais, que são recorrentes, não porque a empresa esteja vendendo todos os seus ativos, o que resulta em ganhos únicos. O balanço da empresa e a demonstração de resultados ajudam a completar o quadro de sua saúde financeira.
Um exemplo de Fluxo de Caixa de Atividades Operacionais
Vejamos os detalhes do fluxo de caixa da empresa líder em tecnologia Apple Inc. ( AAPL ). O fabricante do iPhone informou o seguinte para o ano fiscal encerrado em setembro de 2017:
- Lucro líquido de US$ 48,35 bilhões;
- Depreciação, exaustão e amortização de US$ 10,16 bilhões;
- Imposto diferido e crédito de imposto sobre investimentos de US$ 5,97 bilhões;
- Outros fundos de US $ 4,67 bilhões;
A soma desses números eleva o valor dos fundos das operações a US$ 69,15 bilhões. A variação líquida do capital de giro no mesmo período foi de US$ -5,55 bilhões. Adicioná-lo aos fundos das operações fornece o fluxo de caixa das atividades operacionais da Apple em (US$ 69,15 – US$ 5,55) = US$ 63,6 bilhões.
