O que é risco cíclico?

Risco cíclico é o risco de ciclos de negócios ou outros ciclos econômicos afetando negativamente os retornos de um investimento, uma classe de ativos ou lucros de uma empresa individual.

Entendendo risco cíclico

Existem riscos cíclicos porque a economia ampla demonstrou mover-se em períodos de ciclos de desempenho de pico seguido de uma desaceleração, depois uma calha de baixa atividade. Entre o pico e a calha de um ciclo comercial ou econômico, os investimentos podem cair em valor, refletindo os lucros mais baixos e a incerteza em torno dos retornos futuros.

O risco cíclico normalmente não tem uma medida tangível, mas é refletida no Os preços ou avaliações de ativos considerados têm riscos cíclicos mais altos ou inferiores do que o mercado. Algumas empresas são mais voláteis que outras, lutando durante uma desaceleração econômica e se destacam quando uma recuperação está em andamento. Para refletir os riscos associados a seus preços de ações voláteis, essas empresas geralmente negociam em avaliações menores.

Setores de estoque defensivos, como grampos de consumo focados em alimentos, energia, água e gás, são menos vulneráveis ​​a volatilidade porque seus produtos são considerados compras essenciais, mesmo durante uma recessão. Em contraste, as despesas discricionárias tendem a diminuir durante uma desaceleração, impactando, por exemplo, estoques discricionários do consumidor que se especializam em itens de luxo, lazer e entretenimento.

Algumas estratégias de investimento prevalentes existem para fornecer mitigação de risco e retorno oportunidades durante vários ciclos de mercado. Hedging macro e rotação do setor são duas estratégias que os investidores podem ser usados ​​para gerenciar e lucrar com riscos cíclicos. Estas quedas sob a guarda-chuva de estratégias de cobertura e são estratégias de investimento ativamente gerenciadas que ajudam os investidores a navegar por meio de ciclos de mercado, atenuando perdas e capturar oportunidades de ganhos.

IMPORTANTE

Negócios e setores individuais podem Além disso, experimente os ciclos de mercado causados ​​por riscos idiossincráticos.

Tipos de risco cíclico

O ciclo econômico ou empresarial é influenciado por vários fatores, incluindo investimento da empresa, gastos ao consumidor e empréstimos bancos dinheiro a preços acessíveis. Para obter uma alça melhor em riscos cíclicos, os investidores são aconselhados a manter as guias nos seguintes indicadores, cada um dos quais pode nos ajudar a identificar onde estamos no ciclo.

Inflação

O aumento do preço incremental de bens e serviços em uma economia é altamente cíclico e pode representar seu próprio risco para os investidores, além de causar riscos cíclicos na economia. É por isso que os índices de inflação comumente usados, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o Índice de Preços por Atacado (WPI), são monitorados de perto.

Para gerenciar os riscos de inflação, os investidores normalmente se transformam em negociações de inflação que fornecem proteção e possível potencial de upside em tempos de aumento de preços. Tesouraria títulos protegidos por inflação (dicas) são um comércio popular de inflação que pode proteger os investidores. Setores de alto crescimento da economia também são principais áreas de investimento quando a inflação está aumentando.

Taxas de juros

Quando os surtos de inflação, os bancos centrais procuram incentivar as pessoas a gastar menos taxas de juros. . Eventualmente, isso leva a demanda ao afazer e as receitas da empresa e os preços das ações para cair.

Os investidores se concentram regularmente na curva de rendimento para determinar se as taxas de juros provavelmente aumentarão no futuro. Sinais de que os custos de empréstimos mais altos são apresentados muitas vezes levam estoques cíclicos para cair fora de favor e defensivos, empresas ricas em dinheiro para subir em popularidade.

Despesas de Capital

As empresas geralmente se tornam gananciosas quando os tempos são bons. A capacidade é aumentada e a concorrência intensifica até a oferta supera a demanda e os lucros desaparecerem.

Os investidores podem analisar as despesas de capital (Capex) para taxas de depreciação para identificar sinais de investimento excessivo. A eficiência de gastos de capital através de nações inteiras também pode ser rastreada, verificando as taxas de utilização de capacidade. Historicamente, uma taxa de dicas de 82% ou superior que uma recessão pode ser próxima.

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