Mercado de Capitais vs. Mercado de Derivativos

Moedas e papel moeda

Os mercados financeiros, incluindo mercados de capitais e derivativos, são bolsas mundiais para pequenas e grandes empresas para levantar capital e se proteger contra diferentes tipos de riscos. Os mercados de capitais incluem os mercados de ações e títulos, e os mercados de derivativos incluem os mercados de futuros e opções. Os investidores podem investir nesses mercados diretamente por meio de bancos e corretoras de valores online e indiretamente por meio de fundos mútuos e fundos de pensão.

Capitalismo - Wall Street

O termo derivativo refere-se a um tipo de contrato financeiro cujo valor depende de um ativo subjacente, grupo de ativos ou benchmark. Um derivativo é definido entre duas ou mais partes que podem negociar em uma bolsa ou balcão (OTC).

Esses contratos podem ser usados ​​para negociar qualquer número de ativos e carregam seus próprios riscos. Os preços dos derivativos derivam das flutuações do ativo subjacente. Esses títulos financeiros são comumente usados ​​para acessar determinados mercados e podem ser negociados para proteção contra riscos. Os derivativos podem ser usados ​​para mitigar o risco (hedge) ou assumir o risco com a expectativa de recompensa proporcional (especulação). Os derivativos podem mover o risco (e as recompensas que o acompanham) dos avessos ao risco para os que buscam o risco .

Fundamentos

Ações e títulos são dois títulos comuns do mercado de capitais. As ações representam participação acionária nas empresas, enquanto os títulos representam fatias de grandes empréstimos a empresas em troca de pagamentos regulares de juros. Outros títulos do mercado de capitais incluem ações preferenciais e títulos conversíveis, que incluem características de ações e títulos. Futuros e opções são dois títulos comuns do mercado de derivativos. Os derivativos derivam suas propriedades de ativos subjacentes, como commodities, ações, títulos e moedas.

Mercados capitais

Os mercados de capitais consistem em bolsas de valores regulamentadas, como a New York Stock Exchange e a NASDAQ; mercados de balcão para ações que não se qualificam para listagem nas principais bolsas; e mercados de títulos para negociação de títulos corporativos e governamentais. As empresas utilizam o mercado de capitais para captar recursos por diversos motivos operacionais e estratégicos. Os governos também usam os mercados de capitais para emitir títulos de curto e longo prazo para pagar serviços e operações. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos é responsável por fazer cumprir os requisitos de governança e divulgação para empresas listadas nas bolsas dos EUA. Os bancos de investimento facilitam o processo de listagem de ações e títulos, que normalmente inclui registros regulatórios e esforços de marketing para gerar demanda dos investidores.

Mercado de Capitais

Mercados de derivativos

Os derivativos são negociados em bolsas regulamentadas, como a Chicago Mercantile Exchange e a Chicago Board Options Exchange, e em mercados de balcão. Os derivativos de balcão incluem contratos padronizados, que possuem características semelhantes aos contratos padrão negociados nas bolsas regulamentadas, e contratos personalizados entre duas partes. Empresas e instituições financeiras são os principais usuários dos mercados de derivativos, que oferecem proteção contra riscos a um custo inicial mínimo. As pessoas podem usar derivativos para proteger seus investimentos ou especular sobre a direção futura dos preços dos ativos. Esses fatores de risco incluem flutuações de preços de commodities e flutuações de taxas de juros.

Mercado de Derivativos

Entendendo os Derivativos

Um derivativo é um tipo complexo de segurança financeira que é definido entre duas ou mais partes. Os traders usam derivativos para acessar mercados específicos e negociar ativos diferentes. Normalmente, os derivativos são considerados uma forma de investimento avançado. Os ativos subjacentes mais comuns para derivativos são ações, títulos, commodities , moedas , taxas de juros e índices de mercado. Os valores do contrato dependem das mudanças nos preços do ativo subjacente.

Os derivativos podem ser usados ​​para proteger uma posição, especular sobre o movimento direcional de um ativo subjacente ou alavancar as participações. Esses ativos são comumente negociados em bolsas ou OTC e são adquiridos por meio de corretoras. A Chicago Mercantile Exchange (CME) está entre as maiores bolsas de derivativos do mundo.

É importante lembrar que, quando as empresas fazem hedge, não estão especulando sobre o preço da commodity. Em vez disso, o hedge é apenas uma maneira de cada parte gerenciar o risco. Cada parte tem seu lucro ou margem embutido no preço, e o hedge ajuda a proteger esses lucros de serem eliminados por movimentos de mercado no preço da mercadoria.

Os derivativos negociados em mercado de balcão geralmente têm maior possibilidade de risco de contraparte, que é o perigo de que uma das partes envolvidas na transação possa entrar em default. Esses contratos são negociados entre duas partes privadas e não são regulamentados. Para proteger esse risco, o investidor pode comprar um derivativo de moeda para travar uma taxa de câmbio específica. Os derivativos que podem ser usados ​​para cobrir esse tipo de risco incluem futuros de moeda e swaps de moeda.

Os derivativos negociados em bolsa são padronizados e mais fortemente regulamentados do que aqueles negociados no mercado de balcão.

Muitos instrumentos derivativos são alavancados, o que significa que uma pequena quantidade de capital é necessária para ter participação em uma grande quantidade de valor no ativo subjacente.

Tipos de Derivados

Os derivativos hoje são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem até derivadas baseadas em dados meteorológicos, como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região.

Existem muitos tipos diferentes de derivativos que podem ser usados ​​para gerenciamento de risco, especulação e alavancagem de uma posição. O mercado de derivativos continua a crescer, oferecendo produtos para atender a praticamente qualquer necessidade ou tolerância ao risco.

Existem duas classes de produtos derivados: “bloqueio” e ” opção “. Produtos de bloqueio (por exemplo, futuros, a termo ou swaps) vinculam as respectivas partes desde o início aos termos acordados durante a vigência do contrato. Os produtos de opções (por exemplo, opções de ações), por outro lado, oferecem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo ou título subjacente a um preço específico na data de vencimento da opção ou antes dela. Os tipos de derivativos mais comuns são futuros, forwards, swaps e opções.

Futuros

Um contrato de futuros, ou simplesmente futuros, é um acordo entre duas partes para a compra e entrega de um ativo a um preço acordado em uma data futura. Futuros são contratos padronizados que são negociados em uma bolsa. Os comerciantes usam um contrato de futuros para proteger seu risco ou especular sobre o preço de um ativo subjacente. As partes envolvidas são obrigadas a cumprir um compromisso de compra ou venda do ativo subjacente.

Sistema Financeiro
Sistema Financeiro

Por exemplo, digamos que em 6 de novembro de 2021, a Empresa A compre um contrato futuro de petróleo a um preço de US$ 62,22 por barril que vence em 19 de dezembro de 2021. A empresa faz isso porque precisa de petróleo em dezembro e está preocupada com o fato de o o preço aumentará antes que a empresa precise comprar. A compra de um contrato de futuros de petróleo protege o risco da empresa porque o vendedor é obrigado a entregar petróleo à Empresa A por $ 62,22 por barril assim que o contrato expirar. Suponha que os preços do petróleo subam para US$ 80 por barril até 19 de dezembro de 2021. A empresa A pode aceitar a entrega do petróleo do vendedor do contrato futuro, mas se não precisar mais do petróleo, também poderá vender o contrato antes do vencimento e manter os lucros.

Neste exemplo, tanto o comprador quanto o vendedor de futuros protegem seu risco. A empresa A precisava de petróleo no futuro e queria compensar o risco de o preço subir em dezembro com uma posição comprada em um contrato futuro de petróleo. O vendedor poderia ser uma empresa de petróleo preocupada com a queda dos preços do petróleo que quisesse eliminar esse risco vendendo ou vendendo a descoberto um contrato futuro que fixasse o preço que obteria em dezembro.

Também é possível que uma ou ambas as partes sejam especuladores com opinião oposta sobre a direção do petróleo de dezembro. Nesse caso, pode-se beneficiar do contrato, e não pode. Tomemos, por exemplo, o contrato futuro de petróleo West Texas Intermediate (WTI) que é negociado na CME e representa 1.000 barris de petróleo. Se o preço do petróleo subisse de US$ 62,22 para US$ 80 por barril, o trader com a posição comprada – o comprador – no contrato futuro teria lucrado US$ 17.780 [(US$ 80 – US$ 62,22) x 1.000 = US$ 17.780].2O trader com a posição vendida – o vendedor – no contrato teria uma perda de $ 17.780.

Liquidações em dinheiro de futuros

Nem todos os contratos futuros são liquidados no vencimento com a entrega do ativo subjacente. Se ambas as partes de um contrato futuro especulam investidores ou comerciantes, é improvável que qualquer um deles queira fazer acordos para a entrega de um grande número de barris de petróleo bruto. Os especuladores podem encerrar sua obrigação de comprar ou entregar a mercadoria subjacente fechando (desfazendo) seu contrato antes do vencimento com um contrato de compensação.

Muitos derivativos são, de fato, liquidados em dinheiro, o que significa que o ganho ou perda na negociação é simplesmente um fluxo de caixa contábil para a conta de corretagem do trader. Os contratos de futuros liquidados em dinheiro incluem muitos futuros de taxas de juros, futuros de índices de ações e instrumentos mais incomuns, como futuros de volatilidade ou futuros de clima.

Encaminhar

Os contratos a termo, ou a prazo, são semelhantes aos futuros, mas não são negociados em bolsa. Esses contratos são negociados apenas no mercado de balcão. Quando um contrato a termo é criado, o comprador e o vendedor podem personalizar os termos, o tamanho e o processo de liquidação. Como produtos OTC, os contratos a termo apresentam um maior grau de risco de contraparte para ambas as partes.

Os riscos de contraparte são um tipo de risco de crédito em que as partes podem não conseguir cumprir as obrigações descritas no contrato. Se uma parte se tornar insolvente, a outra parte pode não ter recurso e pode perder o valor de sua posição.

Uma vez criado, as partes em um contrato a termo podem compensar sua posição com outras contrapartes, o que pode aumentar o potencial de riscos de contraparte à medida que mais traders se envolvem no mesmo contrato.

Trocas

Os swaps são outro tipo comum de derivativo, frequentemente usado para trocar um tipo de fluxo de caixa por outro. Por exemplo, um trader pode usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo com taxa de juros variável para um empréstimo com taxa de juros fixa ou vice-versa.

Imagine que a Empresa XYZ tome emprestado $ 1.000.000 e pague uma taxa de juros variável sobre o empréstimo que atualmente é de 6%. A XYZ pode estar preocupada com o aumento das taxas de juros que aumentarão os custos desse empréstimo ou encontrar um credor que esteja relutante em conceder mais crédito enquanto a empresa tiver esse risco de taxa variável.

Suponha que XYZ crie um swap com a Empresa QRS, que está disposta a trocar os pagamentos devidos no empréstimo de taxa variável pelos pagamentos devidos em um empréstimo de taxa fixa de 7%. Isso significa que XYZ pagará 7% ao QRS sobre seu principal de $ 1.000.000, e QRS pagará XYZ 6% de juros sobre o mesmo principal. No início do swap, XYZ pagará apenas ao QRS a diferença de 1 ponto percentual entre as duas taxas de swap .

Se as taxas de juros caírem de modo que a taxa variável do empréstimo original seja agora de 5%, a Empresa XYZ terá que pagar à Empresa QRS a diferença de 2 pontos percentuais no empréstimo. Se as taxas de juros subirem para 8%, então o QRS teria que pagar a XYZ a diferença de 1 ponto percentual entre as duas taxas de swap. Independentemente de como as taxas de juros mudem, o swap atingiu o objetivo original de XYZ de transformar um empréstimo de taxa variável em um empréstimo de taxa fixa.

Os swaps também podem ser construídos para trocar o risco da taxa de câmbio ou o risco de inadimplência de um empréstimo ou fluxos de caixa de outras atividades de negócios. Swaps relacionados aos fluxos de caixa e possíveis inadimplências de títulos hipotecários são um tipo de derivativo extremamente popular. Na verdade, eles foram um pouco populares demais no passado. Foi o risco de contraparte de swaps como esse que acabou levando à crise de crédito de 2008.

Opções

Um contrato de opções é semelhante a um contrato futuro, pois é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em uma data futura predeterminada por um preço específico. A principal diferença entre opções e futuros é que, com uma opção, o comprador não é obrigado a exercer seu contrato de compra ou venda. É apenas uma oportunidade, não uma obrigação, como são os futuros. Tal como acontece com os futuros, as opções podem ser usadas para proteger ou especular sobre o preço do ativo subjacente.

Em termos de temporização do seu direito de comprar ou vender, depende do “estilo” da opção. Uma opção americana permite que os titulares exerçam os direitos da opção a qualquer momento antes e inclusive no dia do vencimento. Uma opção europeia só pode ser executada no dia do vencimento. A maioria das ações e fundos negociados em bolsa tem opções no estilo americano, enquanto os índices de ações, incluindo o S&P 500, têm opções no estilo europeu.

Imagine que um investidor possui 100 ações de uma ação no valor de $ 50 por ação. Eles acreditam que o valor da ação aumentará no futuro. No entanto, este investidor está preocupado com os riscos potenciais e decide proteger sua posição com uma opção. O investidor pode comprar uma opção de venda que lhe dá o direito de vender 100 ações da ação subjacente por $ 50 por ação – conhecido como preço de exercício – até um dia específico no futuro – conhecido como data de vencimento .

Suponha que o valor da ação caia para $ 40 por ação no vencimento e o comprador da opção de venda decida exercer sua opção e vender a ação pelo preço de exercício original de $ 50 por ação. Se a opção de venda custou ao investidor $ 200 para comprar, então ele só perdeu o custo da opção porque o preço de exercício era igual ao preço da ação quando originalmente comprou a opção de venda. Uma estratégia como essa é chamada de put protetora porque protege o risco de queda da ação.

Alternativamente, suponha que um investidor não possua as ações que atualmente valem US$ 50 por ação. Eles acreditam que seu valor aumentará no próximo mês. Esse investidor pode comprar uma opção de compra que lhe dá o direito de comprar a ação por $ 50 antes ou no vencimento. Suponha que esta opção de compra custe $ 200 e as ações subam para $ 60 antes do vencimento. O comprador pode agora exercer sua opção e comprar uma ação no valor de $ 60 por ação pelo preço de exercício de $ 50 para um lucro inicial de $ 10 por ação. Uma opção de compra representa 100 ações, então o lucro real é de $ 1.000, menos o custo da opção – o prêmio – e quaisquer taxas de comissão de corretagem.

Em ambos os exemplos, os vendedores são obrigados a cumprir sua parte do contrato se os compradores optarem por exercer o contrato. No entanto, se o preço de uma ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, a opção de venda não terá valor e o vendedor (o lançador da opção) poderá manter o prêmio à medida que a opção expirar. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada não terá valor e o vendedor da chamada manterá o prêmio.

Vantagens e Desvantagens dos Derivativos

Vantagens

Como os exemplos acima ilustram, os derivativos podem ser uma ferramenta útil para empresas e investidores. Eles fornecem uma maneira de fazer o seguinte:

  • Bloqueie os preços
  • Proteção contra movimentos desfavoráveis ​​nas taxas
  • Mitigar riscos

Essas vantagens geralmente podem ter um custo limitado.

Os derivativos também podem ser comprados com margem, o que significa que os traders usam fundos emprestados para comprá-los. Isso os torna ainda mais baratos.

Desvantagens

Os derivativos são difíceis de avaliar porque são baseados no preço de outro ativo. Os riscos para derivativos OTC incluem riscos de contraparte que são difíceis de prever ou avaliar. A maioria dos derivativos também é sensível ao seguinte:

  • Alterações na quantidade de tempo até a expiração
  • O custo de manter o ativo subjacente
  • Taxa de juros

Essas variáveis ​​tornam difícil combinar perfeitamente o valor de um derivativo com o ativo subjacente.

Como o derivativo não tem valor intrínseco (seu valor vem apenas do ativo subjacente), ele é vulnerável ao sentimento do mercado e ao risco de mercado. É possível que fatores de oferta e demanda façam com que o preço de um derivativo e sua liquidez subam e desçam, independentemente do que está acontecendo com o preço do ativo subjacente.

Finalmente, os derivativos geralmente são instrumentos alavancados, e o uso da alavancagem corta nos dois sentidos. Embora possa aumentar a taxa de retorno, também faz com que as perdas aumentem mais rapidamente.

Prós

  • Bloqueie os preços
  • Proteja-se contra o risco
  • Pode ser aproveitado
  • Diversificar portfólio

Contras

  • Difícil de avaliar
  • Sujeito a inadimplência da contraparte (se OTC)
  • Complexo de entender
  • Sensível a fatores de oferta e demanda

O que são derivativos?

Derivativos são títulos cujo valor depende ou deriva de um ativo subjacente. Por exemplo, um contrato futuro de petróleo é um tipo de derivativo cujo valor é baseado no preço de mercado do petróleo. Os derivativos se tornaram cada vez mais populares nas últimas décadas, com o valor total dos derivativos em aberto estimado em US$ 610 trilhões em 30 de junho de 2021

Quais são alguns exemplos de derivativos?

Exemplos comuns de derivativos incluem contratos futuros, contratos de opções e swaps de inadimplência de crédito . Além destes, há uma vasta quantidade de contratos de derivativos adaptados para atender às necessidades de uma gama diversificada de contrapartes. De fato, como muitos derivativos são negociados no mercado de balcão (OTC), eles podem, em princípio, ser infinitamente personalizados.

Quais são os principais benefícios e riscos dos derivativos?

Os derivativos podem ser uma maneira muito conveniente de atingir metas financeiras. Por exemplo, uma empresa que deseja se proteger contra sua exposição a commodities pode fazê-lo comprando ou vendendo derivativos de energia, como futuros de petróleo bruto. Da mesma forma, uma empresa pode proteger seu risco cambial comprando contratos de câmbio a termo. Os derivativos também podem ajudar os investidores a alavancar suas posições, como comprar ações por meio de opções de ações em vez de ações. As principais desvantagens dos derivativos incluem o risco de contraparte, os riscos inerentes à alavancagem e o fato de que teias complicadas de contratos de derivativos podem levar a riscos sistêmicos.

O que são os Mercados de Capitais?

Um mercado de capitais é um local que permite a negociação de instrumentos de financiamento como ações, debêntures, instrumentos de dívida, títulos, ETFs, etc. É uma fonte de captação de recursos para pessoas físicas, empresas e governos.

Os títulos aqui trocados normalmente seriam um investimento de longo prazo com mais de um ano de período de lock-in. Por outro lado,Investimentos de curto prazo geralmente são encontrados em mercado monetário.

Como funciona um mercado de capitais?

Um mercado de capitais auxilia uma economia fornecendo uma plataforma para obter fundos para operações comerciais, atividades de desenvolvimento ou aumento de riqueza. O funcionamento de um mercado de capitais segue a teoria do fluxo circular de dinheiro.

Por exemplo, uma empresa precisa de dinheiro para operações de negócio e geralmente toma emprestado de famílias ou indivíduos. No mercado de capitais, o dinheiro de investidores individuais ou famílias é investido em ações ou títulos de uma empresa. Em troca, os investidores obtêm lucros, bem como bens e serviços.

O mercado compreende fornecedores e compradores de financiamento, juntamente com instrumentos e mecanismos de negociação. Existem também órgãos reguladores. Bolsa de Valores,mercados acionários, mercados de dívida, mercados de opções, etc., são alguns exemplos de mercado de capitais.

Tipos de mercado de capitais

O Mercado Primário é para negociação de títulos recém-emitidos, ou seja, negociação pela primeira vez. Permite uma oferta pública inicial. Também é conhecido como o mercado de novas emissões.

Aqui, as empresas arrecadam fundos com a ajuda de loteamento preferencial,questão de direitos, IPOs eletrônicos, ou a emissão pré-selecionada de valores mobiliários ou colocação privada. Normalmente, como um banco de investimento, o intermediário atribui um preço inicial às ações. Assim que a venda se concretiza, as empresas levam suas ações à bolsa de valores para facilitar a negociação entre diferentes investidores.

O Mercado Secundário é a negociação de títulos antigos ocorre no mercado secundário, que ocorre após a negociação no mercado primário. Ambos os mercados de ações e negócios de balcão estão sob o mercado secundário. Também chamamos esse mercado de mercado de ações ou mercado de reposição.

Exemplos de mercados secundários são a Bolsa de Valores de Londres, a Bolsa de Valores de Nova York, NASDAQ, etc.

Elementos de um mercado de capitais

Investidores individuais, bancos comerciais, instituições financeiras, seguradoras, corporações empresariais e fundos de aposentadoria são alguns fornecedores significativos de fundos no mercado.

Os investidores oferecem dinheiro com a intenção de obter ganhos de capital quando seu investimento cresce com o tempo. Além disso, eles desfrutam de vantagens como dividendos, interesses e direitos de propriedade.

Empresas, empresários, governos, etc., buscam fundos. Por exemplo, as questões do governo instrumentos de dívidae depósitos para financiar a economia e projetos de desenvolvimento.

Normalmente, investimentos de longo prazo, como ações, dívidas, títulos do governo,debêntures, títulos, etc., são negociados aqui. Além disso, também existem títulos híbridos como debêntures conversíveis e ações preferenciais.

As bolsas de valores operam o mercado predominantemente. Outros intermediários incluem bancos de investimento, capitalistas de risco e corretoras.

Os órgãos reguladores têm autoridade para monitorar e eliminar quaisquer atividades ilícitas no mercado de capitais. Por exemplo, a Securities and Exchange Commission ignora as operações da bolsa de valores.

O mercado de capitais e o mercado monetário não são a mesma coisa. Os títulos trocados no primeiro normalmente seriam um investimento de longo prazo com um período de bloqueio de mais de um ano. Os investimentos de curto prazo são negociados nos mercados monetários e incluem um certificado de depósitos,contas de transações,notas promissórias, etc

Funções do Mercado de Capitais

Mobiliza as economias das partes em dinheiro e outras formas para os mercados financeiros. Ele preenche a lacuna entre as pessoas que fornecem capital e as pessoas que precisam de dinheiro.

Qualquer iniciativa requer dinheiro para se materializar. Os mercados financeiros são centrais para o desenvolvimento nacional e econômico, pois fornecem ricas fontes de fundos. Por exemplo, o Banco Mundial colabora com os mercados de capitais globais para mobilizar fundos para atingir seus objetivos, como a eliminação da pobreza.

O Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) atendeu mais de 70 países ao arrecadar quase US$ 1 trilhão desde o primeiro título em 1947. Da mesma forma, um relatório sugeriu que as empresas da União Europeia precisam recorrer a esse mercado para gerenciar seu balanço pandêmico pois os bancos por si só não serão suficientes.

Para os participantes, os instrumentos de intercâmbio possuem liquidez, ou seja, podem ser convertidos em Caixa e equivalentes de caixa.

Além disso, a negociação de títulos torna-se mais fácil para investidores e empresas. Ajuda a minimizar os custos de transação e informação.

Com riscos mais altos, os investidores podem obter mais lucros. No entanto, existem muitos produtos para aqueles com apetite de baixo risco. Além disso, existem alguns benefícios fiscais obtidos ao investir no mercado de ações.

Normalmente, os títulos do mercado podem servir de garantia para a obtenção de empréstimos de bancos e instituições financeiras.

Desvantagens

Investimentos em ações e fundos mútuos são considerados arriscados, pois o investimento é altamente volátil devido às flutuações do mercado. Portanto, há uma enorme chance de perder dinheiro para riscos de mercado.

As flutuações do mercado arriscam os investimentos e impedem uma renda fixa. Aqueles que estão investindo suas economias suadas, como funcionários aposentados e idosos, preferirão a segurança de seus fundos a altos ganhos.

Com a ampla gama de alternativas de investimento presentes no mercado, um investidor pode não fazer uma escolha frutífera sem aconselhamento profissional.

A negociação de valores mobiliários pode envolver uma taxa de corretagem, comissão, etc., aumentando o custo das transações.

Perguntas frequentes

Os mercados de capitais são eficientes?

A maioria dos mercados não é perfeitamente eficiente. O mercado de capitais não é exceção, mas, em certa medida, os preços dos títulos refletem que incorporaram as informações atuais do mercado.

O que é um mercado de capitais e exemplos?

Um mercado de capitais é onde indivíduos e empresas emprestam fundos usando ações, títulos, debêntures, instrumentos de dívida, etc. O exemplo mais comum é uma bolsa de valores como a NASDAQ, negociando ações de diferentes empresas entre investidores.

Quais são os tipos de mercado de capitais?

Mercado primário – lida com estoques frescos.
Mercado secundário – negociação com títulos antigos.

Considerações finais

Os derivativos foram originalmente usados ​​para garantir taxas de câmbio equilibradas para mercadorias comercializadas internacionalmente. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema para contabilizar os diferentes valores das moedas nacionais.

Suponha que um investidor europeu tenha contas de investimento que são todas denominadas em euros (EUR). Digamos que eles compram ações de uma empresa americana por meio de uma bolsa americana usando dólares americanos (USD). Isso significa que eles agora estão expostos ao risco cambial enquanto mantêm esse estoque. O risco cambial é a ameaça de que o valor do euro aumente em relação ao dólar. Se isso acontecer, os lucros que o investidor auferir ao vender as ações tornam-se menos valiosos quando são convertidos em euros.

Um especulador que espera que o euro se valorize em relação ao dólar pode lucrar usando um derivativo que aumenta de valor com o euro. Ao usar derivativos para especular sobre o movimento do preço de um ativo subjacente, o investidor não precisa ter uma participação ou presença de portfólio no ativo subjacente.

Os fundos de private equity reúnem dinheiro de indivíduos de alto patrimônio líquido, fundos de caridade e fundos de pensão para investir em empresas privadas ou públicas com alto potencial de valorização. Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos de private equity têm menos exigências de divulgação e limitações em títulos e estratégias de investimento. Os mercados monetários facilitam a liquidez nos mercados financeiros por meio da negociação de ativos financeiros de curto prazo, como títulos do Tesouro dos EUA e certificados de depósito.

  • Derivativos são contratos financeiros, firmados entre duas ou mais partes, que derivam seu valor de um ativo subjacente, grupo de ativos ou benchmark.
  • Um derivativo pode ser negociado em bolsa ou balcão.
  • Os preços dos derivativos derivam das flutuações do ativo subjacente.
  • Os derivativos geralmente são instrumentos alavancados, o que aumenta seus riscos e recompensas potenciais.
  • Os derivativos comuns incluem contratos futuros, a termo, opções e swaps.

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