O ciclo econômico de termo refere-se às flutuações da economia entre períodos de expansão (crescimento) e contração (recessão). Fatores como Produto Interno Bruto (PIB), taxas de juros, emprego total e gastos do consumidor, podem ajudar a determinar o estágio atual do ciclo econômico. Compreender o ciclo econômico pode ajudar os investidores e as empresas a entender quando fazer investimentos e quando puxar seu dinheiro, pois tem um impacto direto em tudo, desde estoques e títulos, além de lucros e ganhos corporativos.
Como o ciclo econômico funciona
um ciclo econômico, que também é conhecido como um ciclo de negócios, é o movimento circular de uma economia, uma vez que se move de expansão para contração e de volta novamente. A expansão econômica é caracterizada pelo crescimento. Uma contração, por outro lado, vê-lo passar por uma recessão, que envolve um declínio na atividade econômica que se espalha há pelo menos alguns meses.
O ciclo econômico é caracterizado por quatro etapas, que são também referido como o ciclo de negócios. Estas quatro etapas são:
- Expansão: durante a expansão, a economia experimenta crescimento relativamente rápido, as taxas de juros tendem a ser baixas, aumentos de produção e pressões inflacionárias constroem.
- pico : O pico de um ciclo é alcançado quando o crescimento atinge sua taxa máxima. O crescimento do pico geralmente cria alguns desequilíbrios na economia que precisam ser corrigidos.
- contração: uma correção ocorre através de um período de contração quando o crescimento diminui, quedas de emprego e os preços estagnaram.
- Calha: A calha do ciclo é alcançada quando a economia atinge um ponto baixo e um crescimento começa a se recuperar.
A fase de recuperação pode às vezes ser referida por alguns como uma fase quinta.
Você pode usar uma série de métricas-chave para determinar onde a economia é e onde está indo. Por exemplo, uma economia é frequentemente na fase de expansão quando o desemprego começa a cair e mais pessoas estão totalmente empregadas. Da mesma forma, as pessoas tendem a priorizar e restringir seus gastos quando a economia se contraia. Isso porque o dinheiro e o crédito são mais difíceis de encontrar, pois os credores aumentam seus requisitos de empréstimo.
Como observado acima, é importante que os investidores e as corporações entendam como esses ciclos funcionam e os riscos que podem ser tem um grande impacto no desempenho do investimento. Os investidores podem achar benéficos reduzir sua exposição a certos setores e veículos quando a economia começa a contratar e vice-versa. Os líderes de negócios também podem tomar sugestões do ciclo para determinar quando e como eles vão investir e se eles vão expandir suas empresas.
As empresas e investidores também precisam gerenciar sua estratégia sobre ciclos econômicos, não tanto para controlá-los, mas para sobreviver e talvez lucrar com eles.
Considerações especiais
O National Bureau of Economic Research (NBER) é a fonte definitiva de estabelecer datas oficiais para os ciclos econômicos dos EUA. Medido principalmente por mudanças no produto interno bruto (PIB), Nber mede a duração dos ciclos econômicos de valer a calha ou pico ao pico.
U.S. Os ciclos econômicos duram cerca de cinco anos e meio, em média, desde a década de 1950. No entanto, há ampla variação no comprimento dos ciclos, variando de apenas 18 meses durante o ciclo de pico a pico em 1981 a 1982 até a expansão que começou em 2009. De acordo com o Nber, dois picos ocorreram entre 2019 e 2020 . O primeiro foi no quarto trimestre de 2019, que representou um pico na atividade econômica trimestral. O pico mensal aconteceu em um trimestre diferente, que foi observado como ocorrendo em fevereiro 2020.
Esta ampla variação no comprimento do ciclo dissipa o mito de que os ciclos econômicos podem morrer de velhice, ou são regulares ritmo de atividade semelhante a ondas físicas ou balanços de um pêndulo. Mas há debate sobre quais fatores contribuem para o comprimento de um ciclo econômico e o que faz com que eles existam em primeiro lugar.
Gerenciamento de ciclos econômicos
governos, instituições financeiras e Os investidores gerenciam o curso e os efeitos dos ciclos econômicos de maneira diferente. Os governos geralmente usam a política fiscal. A fim de terminar uma recessão, o governo pode usar a política fiscal expansionista, que envolve gastos rápidos de déficit. Ele também pode tentar uma política fiscal contracionista, taxando e executando um excedente de orçamento para reduzir os gastos agregados para impedir a economia do superaquecimento durante as expansões.
Os bancos centrais podem usar a política monetária. Quando o ciclo atinge a desaceleração, um banco central pode reduzir as taxas de juros ou implementar a política monetária expansionária para impulsionar os gastos e o investimento. Durante a expansão, pode empregar a política monetária contracionista, levantando as taxas de juros e desacelerando o fluxo de crédito na economia para reduzir as pressões inflacionárias e a necessidade de uma correção de mercado.
Durante os tempos de expansão, os investidores geralmente encontram oportunidades na tecnologia, bens de capital e setores básicos de energia. Quando a economia contrata, os investidores podem comprar empresas que prosperam durante as recessões, como empresas, finanças e cuidados de saúde.
Negócios que podem rastrear a relação entre seus ciclos de desempenho e negócios ao longo do tempo podem planejar estrategicamente para se proteger estrategicamente de se aproximar de desacelerações, e se posicionar para tirar a máxima vantagem das expansões econômicas. Por exemplo, se o seu negócio segue o resto da economia, os sinais de alerta de uma recessão iminente podem sugerir que você não deve se expandir. Você pode ser melhor construir suas reservas em dinheiro.
Analisando ciclos econômicos
Diferentes escolas de pensamento quebrar os ciclos econômicos de maneiras diferentes.
Monetarismo
O monetarismo é uma escola de pensamento que sugere que os governos podem alcançar a estabilidade econômica quando eles direcionam sua taxa de crescimento do fornecimento de dinheiro. Ele amarra o ciclo econômico para o ciclo de crédito. As alterações nas taxas de juros podem reduzir ou induzir a atividade econômica, fazendo empréstimos por famílias, empresas e do governo mais ou menos dispendioso.
Adicionando à complexidade de interpretar ciclos de negócios, economista famosa e proto-monetarista Irving Fisher argumentou que não existe tal coisa como equilíbrio. Ele argumentou que esses ciclos existem porque a economia naturalmente muda através de uma série de desequilíbrio, pois os produtores constantemente sobrecarregam ou subestimam ou subproduzem à medida que tentam combinar as demandas de consumidores em constante mudança.
Economia Keynesiana
A abordagem keynesiana argumenta que mudanças na demanda agregada, estimuladas por instabilidade inerente e volatilidade na demanda de investimento, são responsáveis por gerar ciclos. Por qualquer motivo, quando o sentimento de negócios se torna sombrio e retro de investimento, um loop auto-realizável de mal-estar econômico pode resultar.
Menos gastos significam menos demanda, o que induz as empresas a estabelecer os trabalhadores e reduzir ainda mais. Os trabalhadores desempregados significam menos gastos do consumidor e toda a economia azedos, sem solução clara além da intervenção do governo e do estímulo econômico, de acordo com os keynesians.
Economistas austríacos
Esses estudiosos argumentam que o A manipulação de taxas de crédito e juros pelo Banco Central cria distorções insustentáveis na estrutura das relações entre indústrias e empresas que são corrigidas durante uma recessão.
Sempre que o Banco Central reduz a taxa abaixo do que o mercado determinaria naturalmente, O investimento e o negócio são inclinados para as indústrias e processos de produção que se beneficiem mais de taxas baixas. Mas, ao mesmo tempo, a realimentação real necessária para financiar esses investimentos é suprimida pelas taxas artificialmente baixas. Em última análise, os investimentos insustentáveis vão arrebentar em uma erupção de fracassos comerciais e declinando preços de ativos que resultam em uma desaceleração econômica.
Como você define um ciclo econômico?
um ciclo econômico, que também é referido como um ciclo de negócios, tem quatro etapas: expansão, pico, contração e calha. O ciclo econômico médio nos EUA durou cerca de cinco anos e meio desde 1950, embora esses ciclos possam variar de comprimento.
Fatores que são usados para indicar os estágios no ciclo econômico incluem produto interno bruto, gastos do consumidor, taxas de juros e inflação.
O Bureau Nacional de Pesquisa Econômica é uma fonte líder para indicar o comprimento de um ciclo, conforme medido do pico ao pico ou através da calha.
Quais são os estágios de um ciclo econômico?
Expansão, pico, contração e calha são os quatro estágios de um ciclo econômico.
Na fase expansionista, a economia experimenta crescimento em dois ou mais trimestres consecutivos. As taxas de juros são tipicamente menores, as taxas de emprego aumentam, e a confiança do consumidor fortalece.
A fase de pico ocorre quando a economia atinge sua produção produtiva máxima, sinalizando o final da expansão. Após esse ponto, uma vez que os números de emprego e o alojamento começarem a recusar, levando a uma fase contracionista começa.
O ponto mais baixo do ciclo de negócios é uma calha, que é caracterizada por maior desemprego, menor disponibilidade de crédito e preços de queda.
O que causa um ciclo econômico?
As causas de um ciclo econômico são amplamente debatidas entre diferentes escolas econômicas de pensamento. Monetaristas, por exemplo, ligam o ciclo econômico ao ciclo de crédito. Aqui, as taxas de juros, que afetam intimamente o preço da dívida, influenciam os gastos e a atividade econômica do consumidor. Por outro lado, uma abordagem keynesiana sugere que o ciclo econômico é causado por mudanças na volatilidade ou demanda de investimento, que por sua vez afeta as despesas e o emprego.
